介绍：

• 1、影响银行资产流动性的因素有哪些？？
• 2、财务风险如何降低
• 3、什么是常用来衡量财务流动性状况指标
• 4、管理层如何协调营业收入增长与融资能力之间的关系 ？
• 5、财务与销售如何权衡！
• 6、为什么进行销售增长分析时要结合资产增长率

影响银行资产流动性的因素有哪些？？

1．国家经济增长情况

经济增长情况对商业银行的流动性状况有较大的影响，银行作为资金融通的中介机构，经济的波动能从很大的方面影响到资金的融通情况。

从经济周期的角度分析：当经济繁荣时，企业盈利增加、投资需求增加，对资金的需求量就会增大，则银行贷款的需求量会增加，同时，消费需求增加、更多钱用于消费，相对来说更少的钱被用于储蓄，其结果往往表现为银行贷款需求增速超过银行存款的增速，产生银行流动性的负缺口。反之正好相反。

2．货币政策

一国的货币政策主要影响商业银行所处的金融环境的宽松度。货币政策工具主要包括：存款准备金率、再贴现率、公开市场操作。当货币政策宽松时，利率的变动会对银行的流动性产生很大的影响。

当预期利率高时，银行的存款会增加、贷款需求减少，银行的流动性可能增加，反之，银行的流动性可能减少。此外，根据商业银行流动性管理的缺口理论，当资产负债敏感性缺口为正时(即利率敏感性资产大于利率敏感性负债)，利率上升时，现金的流入量会大于现金流出量，即净现金流入为正，银行的利息收入会增加；反之，当资产负债敏感性缺口为负时，银行的利息收入会减少。

3．金融市场情况

从流动性是资产的一种迅速变现能力以及主动负债的能力来说，一国的金融市场的发育程度影响着银行流动性的大小。

从资产方面，银行的资产主要包括贷款、短期证券投资，票据等，这些是保证商业银行流动性的重要工具。当商业银行需要流动性而第一准备不足时，可通过在证券市场抛售证券、在票据市场卖出票据等手段进行融资来增加流动性。

而这些都与金融市场的发育程度具有很大的关系。一国金融市场发育得越完善，银行就越能够以合理的价格变现资产，减少交易的成本及损失，流动性也就越好；反之，一国金融市场发育越不完善，银行就越难以合理的价格变现资产，交易融资的成本也越高，流动性也就越差。

补充：

商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。

商业银行提供现金满足客户提取存款的要求和支付到期债务本息，这部分现金称为“基本流动性”，基本流动性加上为贷款需求提供的现金称为“充足流动性”。保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。

财务风险如何降低

财务风险是指企业为了获取股东财富最大化而利用负债资金所增加破产可能或者普通股利润大幅度变动的机会，又称筹资风险，是企业在筹集资金过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险，实质是企业负债经营所产生的风险。

现行市场经济条件下，企业要想长足发展，单靠自有资金发展显然是不太现实的，还要有借入资金的支撑。所以财务风险的存在就有一定的必然性。财务风险最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与负债到期日之间的矛盾引起的。

减小财务风险、回避财务风险是企业财务部门的一项重要工作。权衡财务风险和资金成本的关系，控制筹资风险与谋求最大利益之间寻求一种平衡，确定最佳资本结构，进而降低财务风险。最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资本结构，也就是负债在全部资本中所占比重最优化。

什么是常用来衡量财务流动性状况指标

流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。其计算公式为：流动性比率=流动资产/流动负债，其计算数据来自于资产负债表。

一般说来，流动性比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。一般情况下，营业周期、流动资产中应收账款数额和存货的周转速度是影响流动性比率的主要因素。

衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，最常用的指标包括流动比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转率等。

一、何为流动性

流动性（Liquidity）是指银行满足存款人提取现金、到期支付债务和借款人正常贷款的能力。西方商业银行业务经营原则之一。银行的清偿力，一般由银行的资产和负债比例与结构所决定。西方货币银行理论有两种对立的观点： 一种观点强调银行资产结构在期限方面应正好和它的负债结构相适应；另一种观点则认为不一定相适应，只要银行能迅速将其资产变卖或能获得其他机构在信用支付方面的保证，仍可保持其清偿力。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。

流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。以上是关于金融机构和经济实体所存在的流动性风险。 除了这些风险外，对于任何投资工具而言，也存在流动性风险。投资流动性风险是指投资者在需要卖出所投资的投资物时，面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变现的风险。

二、流动性风险表现

流动性风险有以下三种表现形式：

第一，流动性极度不足。流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险是一种致命性的风险。但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。例如，某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑，这足以触发大规模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能出现违约而对其信用额度实行封冻。两种情况均可引发银行严重的流动性危机，甚至破产。

第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。从这个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。

第三，筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升，而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响。市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找交易对手的难易程度等。筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征，即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该银行看法、信用评级等。在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则与其筹资政策有关。若市场对其信用情况的看法恶化，筹资活动将会更为昂贵。若银行的筹资力度突然加大，或次数突然增多，或出现意想不到的变化，那么市场看法就可能转变为负面。因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方面因素的共同作用的结果。

管理层如何协调营业收入增长与融资能力之间的关系 ？

要想把一家企业做的更大更强，走得更远，不仅仅有需要敏锐的眼光去发现市场上面的商机，还有非常重要的一点就是要有一个决策的能力，管理者在某个程度上面决定了这家企业发展的一个基调。企业在生产经营过程中面临非常多的问题，如何高效融资，如何做好有效的投资，怎么样规划各类资源，是资源得到最充分的利用，都是一个大难题。那么如何协调营业收入增长率和融资能力之间的关系，接下来一起看一下。

一、保持一个合适的周转率

首先我们来了解一下营业收入增长率是一个什么样的含义？营业收入增长率是指今年营业收入对比于上年营业收入的增加，在笔上上一年度营业收入的这样一个比率。可以说营业收入增长率在某种程度上面反映了企业的成长状况和发展能力

企业的生产经营过程是离不开资金的，如果有一个稳定的融资渠道，保持高的融资能力，会为企业生产经营解决一个基础性的问题，如果企业发展过于快，那么对资金的需求也会更加高。所以管理者在经营过程中要注意保持一个合适的周转率，既可以保持一个稳定增长的发展速度，同时又可以保持高效融资。

二、提高净资产收益率

如果说企业已经制定了战略，决定本年的财务政策和少年的财务政策不会发生改变，那么资金的一个重要来源除了融资渠道以外。还可以通过企业在生产经营过程中获利得到的。

净资产收益率代表了企业生产经营中的获利能力，如果可以保持一个高的净资产收益率，一方面企业在财务方面面临的危险会相对较低，经济压力会没有那么大，这也有助于协调营业收入增长率和融资能力之间的关系。

三、改变财务政策

如果企业想要在接下来一段时间练，尽量在市场上面站的更多的份额，要做更多的营销和研发活动，这个时候需要非常多的资金，那么可能正常生产经营，通过提高经营效率等方式不足以应对营业收入的增长，这个时候可以改变以往的财务政策。

财务与销售如何权衡！

1、销售可以创造利润，财务不能。

2、财务可以从专业的角度节省管理成本、税收成本。

3、财务必须融入业务中才能最大限度地发挥自已的管理功能。

为什么进行销售增长分析时要结合资产增长率

一、销售增长治理的重要性销售与收入的增长对企业的生存是至关重要的。企业总是力求尽可能地扩大其销售额，以求在激烈的市场竞争中尽快发展与壮大起来。一般而言，随着销售收入的快速增长，企业的利润与价值也必将随之增加。但是，由于在销售增长的同时，企业的资产规模亦呈快速增长趋势，而一个企业的财务资源是有限的，因此企业的销售增长速度并非越快越好。从财务的角度来看，快速增长的企业在存货、应收账款以及生产能力等方面均呈现增长乃至加速增长的趋势，这会使一个企业的财务资源变得相当紧张。尽管快速增长的企业会有一部分增加的留存收益来支持这部分的增长，但这部分增加的留存收益难以满足因高速增长而对资产新增的需求。这样必然要求企业发行股票或大量举债来满足销售增长的资金需求，但发行股票因为会分散现有股东的控制权而可能遭到现有股东的反对，另外也会受到其他种种条件的制约。因此，企业治理层必须在销售增长速度与财务资源限制之间进行合理权衡。即：企业治理层要么采取积极的措施对销售增长加以控制，使销售增长速度保持在一个合理的水平，并将其控制在现有财务资源的承受范围之内；要么调整现有财务资源以适应销售快速增长的需要，否则快速增长可能会耗尽企业的财务资源。二、销售增长的财务分析及财务控制在分析企业的销售增长时，可持续增长率是一个极为有用的工具。可持续增长率这一概念由美国财务学家罗伯特·希金斯提出，是指在不耗尽企业财务资源的情况下，企业销售所能达到的最大比率。这一定义基于以下三个假设：①企业试图保持与目前已知的相同的财务比率；②企业治理者不能或者不愿意发行新股；③企业要继续维持一个目标资本结构或目标股利政策。在此基础上，罗伯特·希金斯得出了可持续增长率等于股东权益增长率的结论。将股东权益增长率进一步分解，可以得到下列公式：可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数×留存收益比率从上式可以看出，在既定财务比率下，企业销售的可持续增长率就等于股东权益增长率，它受到企业销售净利率、总资产周转率、权益乘数以及留存收益比率的影响。其中，销售净利率与总资产周转率反映了企业生产过程中的经营治理业绩，而权益乘数及留存收益比率描述了企业治理当局当前采取的财务政策。假如一个企业的实际增长率高于可持续增长率，则企业必须改变上述比率之一或多个比率，即企业要么改善经营治理以提高资产运营效率或销售净利率，要么调整目前的财务政策以适应销售快速增长的资金需求。当企业的销售增长率超过可持续增长率时，为保持财务平衡，企业必须注重做好以下几项财务工作：１．做好充分的财务计划，加强企业财务预算，确定企业预期销售增长所需要的财务资源，并做好融资计划，以保证足够的财务资源来满足销售增长的需要。同时，要保持财务计划内部的一致性以及财务计划与其他经营计划的协调性，使销售增长、经营效率以及财务资源保持平衡。２．改善企业内部经营治理，提高企业资产运营效率。这样至少可以获得以下好处：①可以增加总资产非凡是流动资产的周转效率，提高资产的利用效率，从而用较少的资产获得较高的销售收入，减少销售增长对财务资源的需求；②提高企业的盈利能力，增加其留存收益，从而进一步减少销售增长对财务资源的需求。３．企业的快速增长一般难以持久，在持续一段时间后会慢慢降低到正常水平。因此，企业在制定财务政策时，要注重销售增长的未来趋势，避免因对前景过分乐观而制定过于激进的财务政策，从而对未来的财务状况产生不利影响，必要时，可以采取相应措施，控制销售的增长速度。４．企业在因销售增长而改变目前的财务政策时，可能会碰到许多障碍，比如：通过提高债务杠杆来满足资金需求，最终可能会达到负债极限而遭到债权人的反对，而且债务的增加会增加企业的财务风险，招致股东的不满；发行新股可能会分散现有股东的控制权而遭到来自股东方面的反对；降低股利支付率则可能招致依靠股利生活的股东的反对等。因此，企业在改变财务政策时要事先考虑其可行性，并且提前做好统筹规划。５．因为企业的可持续增长率等于股东权益增长率，所以当企业销售的实际增长率较高而股东权益增长率较低时，企业的销售增长是无效率的。这种销售增长可能是企业为了抢占市场份额或其他原因形成的。不论是怎样形成的，由于这种无效率的增长只有由少量增加的留存收益提供增长所需要的资金，因此企业必须保证有足够的额外财务资源来支持这种增长，否则会陷入财务困境。一般而言，对于这种情况，企业应查明原因并努力改善经营治理，提高经营效益，以避免这种无效率的销售增长。在实际工作中，当企业销售的实际增长率超过可持续增长率时，企业可以采取以下一个或多个治理措施来适应或控制企业的销售增长：①发行新股；②负债融资；③降低股利支付率；④剥离没有效率或效率低下的经济业务；⑤改善企业内部经营治理，提高资产运营效率。